近日，中國(guó)銀行業協會在(zài)京發布《中國(guó)銀行業理财業務發展報告(2020)》(以(yǐ)下簡稱《報告》)，該報告是(shì)中國(guó)銀行業協會連續第七年發布的(de)理财業務行業發展報告。
《報告》從總體發展、業務治理、業務轉型創新、履行社會責任、相關監管政策、問題與改進六個(gè)部分，系統梳理總結了(le／liǎo)2019年中國(guó)銀行業理财業務轉型發展所取得的(de)成效，深刻剖析了(le／liǎo)業務發展過程中面臨的(de)挑戰和(hé / huò)問題，并對未來(lái)理财業務的(de)改進軌迹和(hé / huò)提升方向進行了(le／liǎo)探索。報告主要(yào / yāo)内容如下：
一(yī / yì ／yí)、配套監管細則補充完善，業務轉型全面推進，市場需求差異化顯現
2019年，爲(wéi / wèi)進一(yī / yì ／yí)步對理财業務落地(dì / de)操作給出(chū)指導，銀行理财公司淨資本管理辦法等多項配套監管制度細則相繼落地(dì / de)，引導銀行對照監管規定，穩妥有序推動理财業務轉型升級。在(zài)業務轉型推進過程中，銀行理财産品體系進一(yī / yì ／yí)步豐富，并出(chū)現了(le／liǎo)養老類、指數型等特色産品，理财業務呈現差異化競争格局。截至2019年底，全國(guó)共有377家銀行業金融機構有存續的(de)非保本理财産品，理财産品4.73萬隻，存續餘額23.40萬億元，存續餘額較年初增長6.15%。全年開放式産品存續餘額16.93萬億元，占全部理财産品存續餘額的(de)72.36%，同比上(shàng)升4.72個(gè)百分點。從風險等級來(lái)看，新發行理财産品以(yǐ)低風險爲(wéi / wèi)主，同時(shí)，受監管政策影響，淨值型産品募集量持續上(shàng)升，個(gè)人(rén)類理财産品餘額仍然呈現出(chū)規模占比高的(de)特征。從資金運用情況來(lái)看，債券仍然是(shì)理财産品重點配置的(de)資産之(zhī)一(yī / yì ／yí)，非保本理财資金配置債券資産比例高達59.72%，占比較年初提高6.37個(gè)百分點。
二、銀行加強營銷、投研、風控、運營等業務能力建設，多方面提升資管能力，行業自律不(bù)斷增強
2019年，銀行資管能力的(de)提升從多個(gè)方面有序展開：營銷方面，銀行在(zài)提高傳統網點體驗的(de)基礎上(shàng)，加快推進建立“場景+渠道(dào)+平台”的(de)線上(shàng)生态體系，拓展獲客渠道(dào)；投研方面，投資管理模式逐步從傳統的(de)“自主投資+被動委外投資”向“自主投資+主動委外投資(FOF/MOM)”方向轉變；風險管理方面，銀行一(yī / yì ／yí)方面對擅長管理的(de)風險進行升級優化，另一(yī / yì ／yí)方面加快培養全類别風險管理能力；運營方面，重點完成團隊、系統、制度、信息披露等四大(dà)建設以(yǐ)及産品類型、資産配置、客戶渠道(dào)、業務流程等四大(dà)轉型。爲(wéi / wèi)實現理财業務風險隔離、優化組織管理體系，銀行理财公司相繼籌建開業。截至2019年末，已有17家銀行理财公司獲批籌建，10家銀行理财公司成立，已開業理财公司具備差異化的(de)戰略定位，産品線各具特色。另外，2019年銀行業業務治理能力水平也(yě)在(zài)不(bù)斷提高，其中銀行業協會在(zài)積極探索長效自律機制，實踐行業自律，在(zài)加強金融領域交流合作等方面起到(dào)了(le／liǎo)重要(yào / yāo)作用。
三、銀行理财持續推進創新，借助理财業務公司化的(de)機遇，拓展理财産品邊界，在(zài)此基礎上(shàng)繼續探索金融科技與理财業務的(de)融合方式
2019年是(shì)銀行理财正本清源、轉型發展的(de)重要(yào / yāo)裏程碑，銀行理财在(zài)理财營銷、産品、投資、運營和(hé / huò)系統建設等方面均做出(chū)了(le／liǎo)系統性變革，使理财産品更加适應“資管新規”後産品體系轉型的(de)需要(yào / yāo)。在(zài)轉型整改取得積極進展的(de)同時(shí)，借助理财業務公司化的(de)契機，銀行理财積極探索創新，不(bù)斷豐富理财産品類型，拓展理财資金來(lái)源，在(zài)充分滿足居民及機構的(de)資産管理需求的(de)同時(shí)，通過FOF/MOM、投顧等模式，結合金融科技，有效拓展投資邊界，提升投資效率，爲(wéi / wèi)投資人(rén)創造更多價值。此外，以(yǐ)人(rén)工智能、雲計算、區塊鏈、大(dà)數據和(hé / huò)移動互聯網爲(wéi / wèi)代表的(de)科技與銀行理财業務融合程度不(bù)斷加深，金融科技廣泛地(dì / de)運用在(zài)銀行理财業務的(de)各個(gè)領域當中，将成爲(wéi / wèi)未來(lái)銀行理财機構不(bù)可或缺的(de)核心競争力之(zhī)一(yī / yì ／yí)。
四、履行社會責任，滿足多樣化居民需求，服務實體經濟，推動綠色金融的(de)多元化合作與創新
2019年，全國(guó)居民人(rén)均可支配收入30733元，比上(shàng)年名義增長8.9%，在(zài)居民财富增長加快的(de)背景下，國(guó)内居民投資金融資産的(de)需求不(bù)斷增加。銀行理财一(yī / yì ／yí)方面針對居民需求創新産品設計，另一(yī / yì ／yí)方面不(bù)斷加強需求識别的(de)精準程度、服務流程和(hé / huò)投資運作的(de)專業化程度，提升自身服務水平。在(zài)此基礎上(shàng)，銀行理财業務通過在(zài)居民投資與企業融資之(zhī)間搭建有效的(de)連接橋梁，引導居民的(de)投資資金更加順暢地(dì / de)流入實體企業，成爲(wéi / wèi)金融服務實體經濟的(de)有效渠道(dào)和(hé / huò)直接融資的(de)關鍵載體。2019年，銀行理财業務在(zài)支持民營經濟發展、推動重點産業、支持小微企業融資方面做出(chū)了(le／liǎo)積極的(de)貢獻。此外，爲(wéi / wèi)貫徹國(guó)家政策，落實綠色金融服務，銀行理财推出(chū)多款ESG主題理财産品，深化構建資管綠色生态圈，爲(wéi / wèi)綠色金融發展做出(chū)應有貢獻。
五、理财業務政策框架進一(yī / yì ／yí)步完善，資管行業監管标準逐步統一(yī / yì ／yí)，銀行理财迎來(lái)長期發展機遇
監管政策是(shì)銀行理财在(zài)展業過程中不(bù)可逾越的(de)底線，2019年，關于(yú)銀行理财估值指引、标準化債權類資産認定、規範現金管理類理财産品管理等一(yī / yì ／yí)系列《資管新規》的(de)後續文件陸續出(chū)台，理财業務的(de)政策框架進一(yī / yì ／yí)步明晰。在(zài)統一(yī / yì ／yí)化、标準化的(de)規範文件下，跨行業、跨監管部門的(de)監管套利得到(dào)有效遏制。在(zài)新的(de)監管标準下，銀行理财既需要(yào / yāo)處理好存量投資的(de)風險管理問題，又要(yào / yāo)盡快建立可以(yǐ)同時(shí)容納新老兩套産品投資運營模式的(de)業務流程和(hé / huò)架構，短期内在(zài)人(rén)員、文化、制度、經驗等方面均面臨一(yī / yì ／yí)定困難。但長期來(lái)看，主動管理能力将成爲(wéi / wèi)銀行理财競争力的(de)核心，産品淨值化對投研能力較好的(de)銀行或理财公司是(shì)優化業務、提升市場份額、改變競争格局的(de)良好機遇。
六、理财業務溯本回源，子(zǐ)公司制将成爲(wéi / wèi)銀行理财市場主要(yào / yāo)運行模式，引導資産配置向全市場投資轉變
銀行理财業務作爲(wéi / wèi)對接資産端和(hé / huò)資金端的(de)橋梁，是(shì)實體經濟獲得資金的(de)重要(yào / yāo)手段，發揮着金融資源配置的(de)重要(yào / yāo)作用。在(zài)《資管新規》及其配套細則的(de)影響下，未來(lái)銀行理财将逐步回歸“受人(rén)之(zhī)托，代客理财”的(de)本源，實現脫虛向實，在(zài)不(bù)斷發展中提升服務實體經濟能力，助力供給側結構性改革。2020年是(shì)資管新規過渡期最後一(yī / yì ／yí)年，各銀行業金融機構應壓實責任，妥善處置存量資産，有序推進理财業務整改工作。未來(lái)，銀行理财将會進一(yī / yì ／yí)步加快轉型節奏，完善産品體系，打造核心競争力，加強投資者教育，提升投研能力、科技系統、人(rén)力資源的(de)建設水平。作爲(wéi / wèi)銀行理财市場的(de)主要(yào / yāo)運行模式，理财公司将迎來(lái)有序擴容。同時(shí)，随着我國(guó)金融業對外開放政策的(de)推進，中外合資理财公司也(yě)将陸續獲批并開業，這(zhè)有利于(yú)引進國(guó)際先進資管機構專業經驗，進一(yī / yì ／yí)步豐富資管市場主體和(hé / huò)産品種類，滿足投資者多元化服務需求。
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